ETF vs. Aktien: Was sollten Sie wählen?

Anlegern steht eine breite Palette von Anlagemöglichkeiten zur Verfügung. Neben dem Handel mit Einzelaktien, die eine Beteiligung an einem bestimmten Unternehmen bieten, können Anleger zwischen Investmentfonds und börsengehandelten Fonds (ETFs) wählen, die ihnen Zugang zu praktisch allen Bereichen der Finanzmärkte bieten. ETFs sind Zusammenstellungen von Aktien, Anleihen oder anderen Anlagen, die an einer Börse gehandelt werden.

Sie möchten, dass sich Ihre Anlagen gut entwickeln. Jedes Anlageinstrument bringt seine eigenen Vor- und Nachteile mit sich. Bei so vielen verschiedenen Möglichkeiten fällt es vielen Anlegern schwer, sich bei der Wahl zwischen Aktien und börsengehandelten Fonds zu entscheiden, in was genau sie investieren sollen.

Es ist wichtig, die Unterschiede und Feinheiten beider Instrumente zu kennen, um eine fundierte Entscheidung treffen zu können, die mit Ihren Anlagestrategien übereinstimmt.

ETFs  Aktien  
Professionell verwaltete und gebündelte Anlagen           Einzelne Aktien eines Unternehmens  
Etwas weniger risikoreich, da es sich um einen Pool aus mehreren Anlagen handelt   Können riskant sein, da sie an die Leistung eines Unternehmens gebunden sind  
Etwas weniger liquide, aber das hängt vom jeweiligen Fonds ab    Etwas liquider, aber das hängt von der Aktie ab  

Wie sie strukturiert sind

Sowohl Aktien als auch ETFs werden häufig als „Vermögenswerte“ und „Wertpapiere“ bezeichnet. Auch wenn diese Begriffe verwirrend erscheinen mögen, sind sie es nicht. Ein Vermögenswert ist alles, was Sie besitzen können, und ein Wertpapier ist ein Vermögenswert, mit dem Sie entweder ganz oder teilweise handeln können.

Aktien, auch Equities genannt, sind Eigentumsanteile, die von Unternehmen zur Kapitalbeschaffung ausgegeben werden. Mit einer Aktie erhält man einen Teil der Stimmrechte an einem Unternehmen, es sei denn, man erwirbt Vorzugsaktien (der Verzicht auf die Stimmrechte bringt eine höhere Priorität bei der Bezahlung und oft höhere Zahlungen als bei Stammaktien).

Stammaktien ermöglichen es den Eigentümern, bei Aktionärsversammlungen abzustimmen, und können einen Teil der Unternehmensgewinne an den Investor ausschütten, was als „Dividende“ bezeichnet wird. Aktien werden hauptsächlich an Börsen wie der New York Stock Exchange (NYSE) oder der Nasdaq gehandelt.

Der Wert eines Aktienanteils ändert sich je nach Unternehmen, dessen finanzieller Leistung und Struktur, der Wirtschaft, der Branche, in der es tätig ist, und vielen anderen Faktoren.

Börsengehandelte Fonds (ETFs) sind eine Art professionell verwalteter und gebündelter Investitionen. Die ETF-Manager kaufen Aktien, Rohstoffe, Anleihen und andere Wertpapiere und bilden so einen so genannten Fondskorb. Die Fonds innerhalb des Korbs werden als Holdings bezeichnet. Die Fondsmanager verkaufen dann Anteile an den Holdings an die Anleger.

Während des Betriebs des Fonds kaufen oder verkaufen die Manager Teile der Bestände, um den Fonds auf ein bestimmtes Anlageziel auszurichten. Ein börsengehandelter Fonds kann sich beispielsweise an einem bestimmten Aktienindex oder Industriesektor orientieren und nur die im Index aufgeführten Vermögenswerte kaufen, um sie in den Fonds einzubringen.

Der Wert eines ETF-Anteils ändert sich im Laufe des Tages auf der Grundlage der gleichen Faktoren wie bei Aktien. ETFs schütten in der Regel einen Teil der Erträge an die Anleger aus, nachdem sie die Kosten für die professionelle Verwaltung abgezogen haben. Sie können ETFs finden, die sich auf eine einzelne Branche, ein Land, eine Währung, Anleihen und mehr konzentrieren.

Es gibt sogar inverse Fonds, d. h. die Fonds sind so konzipiert, dass sie sich in die entgegengesetzte Richtung des Marktes bewegen, um das Risiko ihres Portfolios abzusichern. „Hedging“ ist der Begriff für den Kauf von Anlagen, die das Risiko von Marktveränderungen, die zu Verlusten führen könnten, verringern.

Die Risiken von ETFs im Vergleich zu Aktien

Investitionen können unbeständig sein. Viele Faktoren wirken sich auf Investitionen aus; die Fluktuation von Unternehmensleitern, Lieferprobleme und Nachfrageänderungen sind nur einige davon. Investitionen sind auch mit einem Inflationsrisiko verbunden, d. h. mit einem Wertverlust aufgrund des Wertverlusts des Dollars. Sie könnten zum Beispiel in einem Jahr eine Ausschüttung von 1,50 Dollar von einem Aktienemittenten erhalten und dann beobachten, wie die Inflationsrate im nächsten Jahr steigt. Mit den 1,50 Dollar, die Sie im nächsten Jahr erhalten, können Sie weniger kaufen als im Vorjahr, so dass sie weniger wert sind.

Weitere Risiken sind das Zinsrisiko, das Anleihen betrifft (das Risiko, dass die Zinsen steigen, wodurch der Kurs der Anleihe sinkt), und das Liquiditätsrisiko, d. h. das Risiko, eine Anlage nicht verkaufen zu können, wenn die Kurse fallen.

Die Risiken lassen sich anhand des Betas einer Aktie messen und kommunizieren. Ein Beta von 1,0 bedeutet, dass die Volatilität gleich der des Marktes ist, weniger als 1,0 bedeutet eine geringere Volatilität als die des Marktes und mehr als 1,0 bedeutet eine höhere Volatilität als die des Marktes.

Ein börsengehandelter Fonds ist etwas weniger riskant, da es sich um ein Miniportfolio oder einen Korb von Anlagen handelt. Er ist also in gewissem Maße diversifiziert, aber es hängt wirklich davon ab, was in dem ETF enthalten ist. Wenn Sie in einen börsengehandelten Öl- und Gasfonds investieren würden, hätten Sie fast das gleiche Risiko wie beim Kauf einer einzelnen Aktie.

ETFs können dies jedoch ausgleichen, indem sie ihre Bestände weltweit streuen, sowohl Erdgas- als auch Ölaktien halten oder den Korb auf andere Weise mit einer Hedging-Strategie diversifizieren.

Liquidität

Die Liquidität bezieht sich darauf, wie einfach es ist, Aktien oder ETF-Bestände in Bargeld oder eine andere Anlage umzuwandeln. Bei Aktien hängt dies von der Gesellschaft ab, die die Aktien ausgibt. Handelt es sich um ein anerkanntes, finanziell stabiles Unternehmen von hoher Qualität, auch bekannt als Blue-Chip-Aktie, werden Sie keine Probleme haben, die Aktien zu handeln. Bei Penny Stocks hingegen kann es Wochen oder Tage dauern, bis sie gehandelt werden können (wenn sie überhaupt gehandelt werden können).

ETFs sind in den meisten Fällen fast so liquide wie Aktien. Auch hier hängt es von der Qualität der Produkte ab, die der ETF in seinem Korb hat. Auch das Handelsvolumen des Fonds wirkt sich auf die Liquidität aus.

Ähnlichkeiten zwischen ETFs und Aktien

Abgesehen davon, dass sie auf dem offenen Markt gehandelt werden, haben ETFs und Aktien noch weitere Gemeinsamkeiten.

Steuerliche Auswirkungen

Der Internal Revenue Service (IRS) erhebt Steuern auf die Dividendenerträge (Unternehmensgewinne, die an die Anleger zurückfließen) sowohl von Aktien als auch von ETFs.

Sie zahlen auch Kapitalertragssteuer, wenn Sie beim Verkauf einer Aktie oder eines ETF einen Gewinn erzielt haben. Kapitalgewinne sind alle Zuwächse, die über den von Ihnen für das Wertpapier gezahlten Betrag hinausgehen. Sie können Ihre Verluste bis zu einem gewissen Grad abziehen, was dazu beiträgt, den Gesamtwert auszugleichen, gegen den die Kapitalgewinne berechnet werden.

Einkommensströme

Mit Aktien, die eine regelmäßige Dividende zahlen, können Sie einen Einkommensstrom aus Ihrem Portfolio erzeugen. Viele Unternehmen teilen ihre Gewinne mit den Aktionären. Einige erhöhen ihre Dividende sogar nachweislich Jahr für Jahr. Diese Unternehmen werden als Dividendenaristokraten bezeichnet.

Auch börsengehandelte Fonds können mit ihrem Aktienkorb Einkommensströme erzeugen. Häufig investiert ein Fonds einen Teil seiner Mittel in Anleihen, also in Schuldtitel von Unternehmen und Staaten. Die aus diesen Anlagen erzielten Erträge werden nach Abzug der Kosten an die Anteilseigner ausgeschüttet.

Die Quintessenz

Börsengehandelte Fonds sind genau wie Aktien mit Risiken verbunden. Während sie tendenziell als sicherere Anlagen angesehen werden, können einige überdurchschnittliche Gewinne bieten, andere wiederum nicht. Das hängt oft von dem Sektor oder der Branche ab, den/die der Fonds abbildet, und davon, welche Aktien im Fonds enthalten sind.

Aktien können eine höhere Volatilität aufweisen, die von der Wirtschaft, der globalen Lage und der Situation des Unternehmens, das die Aktie ausgegeben hat, abhängt.

ETFs und Aktien ähneln sich insofern, als beide Anlagen mit hohem, mittlerem oder niedrigem Risiko verbunden sein können, je nach den im Fonds enthaltenen Vermögenswerten und dem Risiko dieser Vermögenswerte. Ihre persönliche Risikotoleranz kann ein wichtiger Faktor bei der Entscheidung sein, welche Anlage für Sie besser geeignet ist. Beide sind gebührenpflichtig und werden besteuert, und beide bieten Einkommensströme.

Jede Anlageentscheidung sollte auf der Grundlage des Risikos für den Einzelnen und seiner Anlageziele und -strategien getroffen werden. Was für den einen Anleger das Richtige ist, ist es für den anderen vielleicht nicht. Behalten Sie diese grundlegenden Unterschiede und Gemeinsamkeiten im Hinterkopf, wenn Sie sich über Ihre Anlagen informieren.

Häufig gestellte Fragen (FAQ)

Ist es besser, einen dividendenstarken ETF zu kaufen oder eine Aktie, die hohe Dividenden ausschüttet?

Wenn es Ihnen nur um das Einkommen geht, ist es vielleicht besser, stabile Aktien zu kaufen, die in der Vergangenheit immer wieder Dividenden ausgeschüttet haben. Bei börsengehandelten Fonds fallen Kosten an, die Ihr Einkommen schmälern. Dividendenstarke börsengehandelte Fonds können jedoch eine bessere Preisstabilität durch Diversifizierung bieten, so dass sie für einen Anleger, der auf Kapitalerhalt bedacht ist, besser geeignet sein können.

Was ist ein ETF-Portfolio?

Ein „ETF-Portfolio“ bezieht sich auf die Feinabstimmung Ihrer Anlagestrategie mit einer ausgewogenen Mischung von ETFs in Ihrem Konto. So kann ein Anleger beispielsweise 15 % seiner Mittel in einen ETF für den Technologiesektor investieren, anstatt der Gewichtung von rund 25 %, die der S&P 500 aufweist. Dann verwendet der Anleger das zusätzliche Geld, um mehr von einem ETF für den Finanzsektor zu kaufen, und so weiter, bis er das gewünschte Gleichgewicht im Portfolio erreicht hat.

Welche Aktien sind im QQQ-ETF enthalten?

QQQ ist ein börsengehandelter Fonds, der die 100 größten Nicht-Finanzunternehmen abbildet, die an der Nasdaq gehandelt werden. QQQ wird häufig als Indikator für Tech-Aktien verwendet, da zu den größten Beständen in QQQ Apple, Microsoft, Amazon und Alphabet gehören.

Wir von Beeze hoffen, dass wir helfen konnten

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